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캡스톤파트너스 수요예측 결과가 나왔습니다. 수요예측결과는 952이며 의무보유확약은 0.2%입니다. 비슷한 수요예측과 유통금액을 가진 공모주의 상장일 성과를 결론에 표로 작성해 두었습니다. 결론까지 꼭 보셔서 공모주 청약에 활용하시기 바랍니다. 
 

캡스톤파트너스 수요예측 결과

기관 수요예측 경쟁률은 952:1이며, 참여기관은 1,453개의 기관이 참여했습니다.    

의무확약 비율은 0.2%입니다. 6개월 확약은 0%, 3개월 확약 0.1%, 1개월 확약 0.1%, 15일 확약 0%입니다. 확약비율이 가장 많았던 개월수는 1개월과 15일입니다. 그러나 의미는 없어 보입니다.    

공모가격

희망공모가격은 3,200원 ~ 3,600원이었으며 확정공모가격은 4,000원으로 희망공모상단 보다 400원 위에서 책정되었습니다. 희망공모가 상단 가격에서 11% 비싸진 가격입니다. 

기관의 수요예측 신청가격 분포를 살펴보면 신청수량 기준으로 4,400원 초과가 42.04%로 가장 많았으며 4,400원이  25.57%로 두 번째로 많았습니다. 희망공모가 상단으로 결정되었다면 더 좋았을 텐데 아쉽네요. 
 
 

밸류

비교기업인은 린드먼아시아, 스톤브릿지벤처스, 컴퍼니케이파트너스 투자설명서가 나왔을 때 기업의 평균 PER은 15.11이며 캡스톤파트너스의 확정공모가 4,000원에 따른 PER은 13.34배로 비교기업에 비해 1.77배 낮게 평가된 상황입니다.  

청약정보

청약주관사는 NH증권이며 최소 청약수량은 20주, 최소증거금은 20,000원입니다. 증권사 실적이 없는 경우 최대 청약한도는 13,300주이며 증거금은 26.6백만 원이 필요합니다. 청약수수료는 2,000원입니다. 

청약환불기간

청약일은 11월6일부터 11월 7일까지이며 환불일은 11월9일(목)입니다. 청약환불기간은 2일입니다. 26.6백만 원을 이자율 5%로 4일간 빌린다면 대출이자는 7,288원입니다. 
 
 
 

균등배정 예상 주식수

최근 상장한 4개의 공모주 청약 참여건수와 수요예측 결과입니다.  평균 수요예측 결과는 950이며, 평균 참여건수 23만 건이 참여했습니다. 23만 계좌가 참여하면 0.84주를 받을 수 있습니다. 

유통물량(유통금액)

유통가능 금액은 178억이며 유통비율로는 33.3%에 해당합니다. 의무보유확약 금액인 0억 원으로 유통금액은 변동 사항이 없습니다. 유통금액은 작은 수준이며 수급에 따라 상장일 성과는 달라질 수 있습니다.  
 
 

최근 공모주 상장일 주가 

최근 상장한 공모주 4개를 비교해 본 결과 시초가는 평균 53% 상승 출발했으며 고가는 93%, 종가는 43% 상승으로 마감했습니다. 요즘 시장분위기가 좋지 못해 공모주도 재미가 없는 모습입니다. 그래도 꾸준히 하다 보면 대박 나는 종목들이 있으니 포기하지 마시고 청약에 꾸준히 참여하세요.

결론

캡스톤파트너스의 유통가능 금액은 178억 원으로 18년부터 비슷한 유통금액을 가진 공모주의 상장일 성과를 살펴보면 수요예측 결과가 좋았던 종목이 상장일 성과가 좋은 경향을 볼  수 있습니다. 그러나 19년 코리아에셋투자증권은  수요예측결과 945가 나왔음에도 시가, 종가 모두 마이너스로 수익을 주지 못했습니다. 코리아에셋투자증권 같은 일이 없기를 바랍니다. 

함께 보면 좋은 글

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증권투자는 본인의 판단과 책임으로 이루어져야 합니다. 본 내용은 투자 참고용으로 봐주시기 바랍니다. 

캡스톤파트너스 공모주 일정을 알려드리겠습니다. 캡스톤파트너스는 벤처캐피털 기업입니다. 총 57억 원을 모집하며 유통금액은 약 160억 원입니다. 정확한 청약일정은 아래 내용을 참고해 주시고 혹시 비슷한 유통금액대의 공모주의 상장일 주가가 궁금하시다면 결론에 나온 표를 확인해 보세요.

캡스톤파트너스 공모주 청약일정

청약일정은 11월 2일(목)~11월3일(금)이며, 희망공모가 상단기준 모집금액은 57억, 유통가능금액은 160억입니다. 시가총액은 약 480억 원이며 유통비율은 33.3%입니다. 청약주관사는 NH투자증권이며 청약수수료는 2,000원입니다.

수수료 및 청약한도

NH투자증권은 청약 수수료는 2,000원 입니다. 온라인 전용증권인 나무증권은 나무멤버스에 가입하면 무료이며 그렇지 않으면 2,000원의 수수료가 있습니다. 나무멤버스 가입 금액은 월 2,900원입니다. NH투자증권 QV이용 고객은 탑클래스/골드 등급은 무료이고 나머지 등급은 2,000원의 수수료가 있습니다. 고객등급은 아래 링크에서 확인해 주세요

NH증권 우대등급 조회

NH증권의 일반청약자의 청약한도는 13,300주 ~ 15,900주입니다. 희망공모가 상단기준 청약증거금은 23,940,000원~28,620,000원입니다. 

최소청약주수는 10주이며 희망공모가 상단 기준으로 증거금은 18,000원입니다.

재무상태

• 23년 2분기 부채비율(부채/자본) : 42%
• 23년 2분기 유동비율(유동자산/유동부채) : 53%
• 3년간 영업이익률(23년~20년) : 52%
• 3년간 순이익률(23년~20년) : 41%

캡스톤파트너스는 21년에 20년 대비 매출이 3배이상 상승했지만 그 이후 조금씰 줄고 있습니다. 21년 144억, 22년 122억 23년 반기 34억으로 23년 매출액은 100억을 넘지 않을 것 같습니다. 3년 평균 영업이익률은 52%로 좋으며 부채비율도 42%로 양호합니다. 매출이 꾸준히 증가하지 않는 점이 단점입니다. 

최대주주

최대주주는 개인이며 총 33.86%지분율을 가지고 있습니다. 최대주주가 개인이라 7월에 상장에 필에너지의 최대주주(필옵틱스)의 주가가 급등하는 사례는 없을 것 같습니다.  필옵틱스와 필에너지 내용이 궁금하신 분은 아래 링크에서 확인해 주세요.

https://green.rubisco83.com/18

유통가능금액

유통가능 물량은 33.3%이며 기준주주 21.38%와 공모주주 11.96%가 유통가능 합니다. 희망공모가 상단기준 유통가능 금액은 160억 원입니다. 

환매청구권

해당 공모주는 환매청구권이 부여되지 않았습니다.

비교기업 및 공모가 산출

비교기업으로 린드먼아시아, 스톤브릿지벤처스, 컴퍼니케이를 선택하였으며, 22년 순이익에 따른 평균 PER은 14.45배이며 23년 반기기준 평균 PER은 17.67배를 기록했습니다. 두 PER를 평균한 PER 16.06배를 구하였습니다. 

캡스톤파트너스의 22년 순이익 61억, 23년 연환산 순이익 18억을 비교기업의 평균 PER을 적용해 기업가치를 구했으며 각각의 기업가치에 적용주식수를 나누어 주당평가가액을 구했습니다. 22년 주기 주당 평가가액은 6,148원이며, 23년 기준 주당 평가가액은 2,310원입니다. 2개의 평가가격의 평균인 4,229원이 캡스톤파트너스의 주당 가격입니다.

주당 평가가액에 할인율(24%~14%)을 적용해 희망공모가 3,200원~ 3,600원이 책정되었습니다.

사업내용

캡스톤파트너스는 중소기업 및 벤처기업에 대한 투자금융을 제공하는 벤처캐피탈벤처캐피털 회사로서, 정부의 벤처투자촉진에 관한 법률에 따라 중소기업창업투자회사로 등록되어 있습니다. 이들은 자금과 경영서비스를 제공하여 기술력이 높지만 자본과 경영여건이 취약한 벤처기업에 투자하고, 나중에는 투자금을 회수하기 위해 M&A 및 IPO와 같은 방법을 사용합니다. 벤처캐피털은 벤처기업에 지분투자를 통해 혁신을 촉진하고 국민경제의 활성화에 기여하는 역할을 합니다. 이를 위해 정부의 정책적 지원을 받아 설립되었으며, 중소기업창업투자회사로서 주요 업무로 창업자, 벤처기업 및 중소기업에 대한 투자, 벤처투자조합의 결성과 업무 집행, 해외투자, 창업보육센터 설립 및 운영 등을 수행하고 있습니다. 또한, 벤처캐피털은 모태펀드를 통해 간접 투자를 진행하고 있으며, 이를 통해 벤처기업에 자금을 지원하고 있습니다. 벤처캐피털의 활동 내용은 정부의 지원을 통해 꾸준히 성장하며 국내 벤처산업의 발전에 기여하고 있습니다.

주요 제품 및 매출

주요매출 내역은 투자업무에서 발생합니다. 20년말 41억, 21년말 143억, 22년말 122억, 23년2분기 33억원의 영업이익을 확인할 수 있습니다. 

결론

캡스톤파트너스는 벤처캐피탈 기업입니다. 매출이 21년 정점을 찍고 줄어들고 있으나 영업이익률이 50%대로 매우 높은 기업입니다. 부채비율도 50% 이하로 재무건전성도 좋은 기업입니다.  유통금액이 100억대로 매우 작아 상장일 당일 수급과 수요예측 결과에 따라 상장일 성과가 달라질 것 같습니다. 

2019년부터 유통금액 100억 원대의 공모주 상장일 시가와 종가의 수익률을 확인해 보니 평균 88%~99%를 기록했습니다. 수요예측 결과가 대부분 좋았으나 유비온, 코리아에셋투자증권 처럼 수요예측이 나쁘지 않았음에도  상장일 수익을 주지 못한 공모주도 있었습니다.  최근 시장 상황도 좋지 않으니 수요예측결과를 보고 잘 판단해 보시길 바랍니다. 

증권투자는 본인의 판단과 책임으로 이루어져야 합니다. 본 내용은 투자 참고용으로 봐주시기 바랍니다.