Towards Freedom

아이엠티의 수요예측 결과가 나왔습니다. 수요예측결과는 753이며 의무보유확약은 22.2%입니다. 비슷한 수요예측과 유통금액을 가진 공모주의 상장일 성과를 결론에 표로 작성해 두었습니다. 결론까지 꼭 보셔서 공모주 청약에 활용하시기 바랍니다. 
 

아이엠티 수요예측 결과

기관 수요예측 결과는 753:1이 나왔습니다. 

의무확약 비율은 22.2%입니다. 6개월 확약은 10.0%, 3개월 확약 7.9%, 1개월 확약 3.5%, 15일 확약 0.9%입니다. 6개월이 가장 많았으며 그다음 3개월 확약이 많았습니다. 

공모가격

희망공모가격은 10,500원~ 12,000원이었으며 확정공모가격은 14,000원으로 희망공모가격 상단을 17%초과한 금액입니다.   

기관에서 가격별로 신청한 공모가 비율을 살펴보면 신청물량 기준으로 14,000원 초과가 74%로 가장 많았으며 그 다음은 14,000원으로 14.94%였습니다. 14,000원이상으로 공모가를 정할 수도 있었으나 주관사에서 14,000원으로 정해 줬네요~
 
 

밸류

비교기업인 파크시스템스, 한미반도체, 프로텍, 코세스, 제너셈, 넥스틴의  23년9월13일의 종가를 기준으로 PER를 다시 확인해 본 결과 네 종목의 평균 PER은 22.8이며  아이엠티의 PER은 15.4입니다. 비교기업의 평균PER보다 낮습니다. 물론 아이엠티의 기업가치는 2025년 추정손익으로 계산한 값이므로 정확하지는 않습니다. 
 
 
 

청약정보

청약주관사는 유안타증권과 유진투자증권이며 최소 청약수량은 10주이며. 최소증거금 70,000원입니다. 최대 청약한도는 유안타증권은 9,000주이며 증거금은 42백만원이며, 유진투자증권은 11,000주까지 청약가능하며 증거금은 77백만원입니다. 청약수수료는 유안타증권 3,000원, 유진투자증권은 2,000원입니다. 

청약환불기간

청약환불기간은 총 2일입니다. 77백만원을 이자율 5%로 2일간 빌린다면 대출이자는 21,096원입니다. 
 
 
 

균등배정 예상 주식수

최근 상장한 공모주 중 수요예측 1,000 이하 종목의 청약신청 계좌수입니다. 평균 9만 계좌가 청약에 참가했습니다. 만약 9만 계좌가 청약에 참가한다면 균등배정주식을 2주 받고 19% 확률로 1주를 더 받을 수 있습니다. 
 
 

유안타증권에서 주관한 공모주 중 수요예측 결과값이 1,000:1을 넘지 않았던 종목은 엔피디이며 청약계좌수는 2,658계좌입니다. 그러나 인스웨이브시스템즈부터 실제 자산이 없는 기관은 청약을 못하게 막았으므로 아이엠티의 기관수요예측이 753밖에 되지 않지만 기존의 방식대로라면 1,000:1을 넘었을 것으로 판단 됩니다.

1,000:1을 넘었던 퓨런티어와 시지트로닉스의 청약참여 계좌수를 평균내면 33 계좌가 참여했으므로 아이엠티도 이와 비슷한 30만계좌가 청약한 참여한다면 66%확률로 1주를 받을 수 있을것으로 예상 됩니다. 

유통물량(유통금액)

유통가능 금액은 423억이며 비율로는 38.4%에 해당합니다. 의무보유확약(22%)금액인 37억 원을 제외하면 약 386억 원의 유통금액이 예상됩니다.  유통금액이 적어 수급이 붙는다면 좋은 성과가 있을 것입니다. 
 
 
 

최근 공모주 상장일 주가 

최근 기관경쟁률 1,000:1 이상 공모주 4개를 비교해 본 결과 시초가는 평균 2% 상승 출발했으며 고가는 61%, 종가는 8%였습니다.  수요예측 결과가 좋지 않은 종목들이라 상장일 저조한 성과를 보여줬습니다. 그러나 유통금액이 작은 큐리옥스바이오스시템즈, 빅텐츠 같은 경우 고가의 경우 더블을 기록하기도 했습니다. 

결론

2019년부터 2023년까지 수요예측 결과값이 600~1,000사이에 있으며 유통금액이 300억~500억 사이였던 공모주의 성과를 살펴보면 평균 32%~23%상승했음을 확인 할 수 있습니다. 투자에 참고하셔서 성공 투자하시길 기원합니다. 
 

 
 

함께 보면 좋은 글

https://rubisco83.com/289

 
증권투자는 본인의 판단과 책임으로 이루어져야 합니다. 본 내용은 투자 참고용으로 봐주시기 바랍니다. 

아이엠티 공모주 일정을 알려드리겠습니다. 아이엠티는 반도체 또는 2차 전지 제작업체에 건식세정 장비를 제작 납품하는 기업입니다. 총 190억 원을 모집하며 유통금액은 약 394억 원입니다. 유통금액이 394억대로 무겁지 않은 종목입니다. 정확한 청약일정은 아래 내용을 참고해 주시고 혹시 비슷한 유통금액대의 공모주의 상장일 주가가 궁금하시다면 결론에 나온 표를 확인해 보세요.

아이엠티 공모주 청약일정

아이엠티 청약일은 9월 18일(월)~19일(화)이며, 희망공모가 상단 기준 모집금액은 약 190억, 유통가능금액은 약 394억입니다. 시가총액은 약 945억 원으로 예상되며 유통비율은 41.7%입니다. 청약주관사는 유안타증권과 유진투자증권이며 유안타증권의 청약수수료는 3,000원, 유진투자증권의 청약수수료는 2,000원입니다. 

공모가 및 수요예측 결과는 아직 나오지 않았으며 바로가기를 누르시면 결과가 나오는 대로 업데이트해 주는 '공모러' 사이트로 가실 수 있습니다.   

수수료 및 청약한도

유안타증권의 청약수수료는 기본 3,000원이며 고객등급에 따라 면제받을 수 있습니다.  유진투자증권의 청약수수료는 2,000원입니다.

유안타증권 청약 수수료 

유안타증권의 청약한도는 일반 B 그룹 6,000주~8,000주입니다. 청약증거금은 희망공모가 상단 기준 3,600만 원~4,800만 원입니다. 유진투자증권의 청약한도는 11,000주~14,000주로 증거금은 6,600만 원~8,400만 원입니다. 유안타증권의 일반청약자 배정물량이 유진투자증권보다 2배 이상 되므로 유안타증권으로 청약을 하는 게 맞겠지만, 비례배정까지 생각하면 유진투자증권이 더 유리할 수도 있을 것 같습니다.

최소청약주수는 10주이며 희망공모가 상단기준(12,000원)으로 증거금은 60,000원입니다. 

재무상태

• 23년 2분기 부채비율(부채/자본) : 105%
• 23년 2분기 유동비율(유동자산/유동부채) : 189% 
• 3년간 영업이익률(22년~20년) : -2%
• 3년간 순이익률(22년~20년) : -9%

아이엠티는 매출이 꾸준히 증가하는 기업이지만 수익을 못 내고 있습니다. 3년간 영업이익률이 -2%이며 순이익률은 -9%입니다. 그러나 건식세정 장비를 성장가능성이 큰 반도체와 2차 전지 생산업체에 꾸준히 납품하는 하고 있기 때문에 경쟁업체가 없다면 2차 전지와 반도체 기업과 운명을 같이 할 것으로 보입니다. 

최대주주

최대주주는 모두 개인으로 임원과 대표의 가족으로 구성되어 있습니다. 공모 후 40.97%의 비율의 주식을 소유하고 있습니다. 개인주주가 최대주주이므로 23년 7월 필에너지 때와 같이 최대주주의 주가가 급등하지는 않고 있습니다. 

필에너지와 필옵틱스의 야이기가 궁금하시다면 아래 내요을 참고해 주세요

https://green.rubisco83.com/18

유통가능금액

유통가능 물량은 41.71%로 많은 편이며 공모주주가 20.06%이며 기존주주가 약 21.65%를 차지하고 있습니다. 유통가능 금액은 공모가 상단 금액으로 394억에 해당하는 금액입니다. 기관의 의무보유 확약이 많이 들어와 유통금액이 줄어들기를 기대해 봅니다. 

환매청구권

해당 공모주는 환매청구권이 부여되지 않았습니다. 

비교기업 및 공모가 산출 

비교기업으로  파크시스템, 한미반도체, 프로텍, 코세스, 제너셈, 넥스틴을 선택해 평균 PER를 구한 값은 21.95입니다.  

아이엠티의 25년 추정 당기순이익은 125억이며 연할인율 25%을 적용한 현시점 예상 당기순이익은 71.8억입니다. 이를 주식수로 나누면 주당 당기순이익은 912원이며 비교기업의 평균 PER을 곱해 얻은 주당 평가가액은 20,013원입니다.  

주당 평가가액에 할인율(47%~40%)을 적용해 희망공모가 10,500원~ 12,000원이 책정되었습니다. 확정 공모가는 아직 미정입니다. 여기로 들어가 보시면 확인 가능합니다~ 현재 이익을 내고 있지 못하는 기업인데 25년에는 125억 원의 순이익을 낼 수 있을지는 의문입니다. 

사업내용

아이엠티는 건조 청소 장비, EUV 마스크 레이저 응용 장비, 그리고 부품 사업을 영위하며, 최첨단 기술의 발전으로 인해 건식 청소와 레이저 베이킹 기술에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 아이엠티는 레이저와 CO2를 사용한 건조 청소 장비에 대한 20년 이상의 연구 및 투자로 기술력을 쌓아왔으며, 주요 글로벌 반도체 기업 및 이차 전지 기업과 제품 개발 및 납품을 진행하고 있습니다. 또한, EUV 마스크 레이저 베이킹 장비 개발과 제공에도 참여하고 있으며, 이를 통해 반도체 공정에서 해상도를 높이고 정밀한 베이킹이 가능하게 합니다. IMT는 레이저 기술을 기반으로 다양한 반도체 공정과 분야에서 혁신적인 제품을 개발하고 있으며, 계열사 IMT VINA를 통해 스마트폰용 카메라 오토포커스와 OIS용 코일 제조 및 공급 사업도 수행하고 있습니다.

주요 제품 및 매출

• 레이저 클리너 : 이동식 레이저 세정 장치로 작업물의 탈착이 필요 없이 온라인 세척가능
• CO2클리너 : CO2를 이용한 세정장비

아이엠티의 대부분의 매출은 레이저 클리너와 CO2클리너에서 발생하고 있으며 이에 따른 부품사업이 주요 사업입니다. 전체 매출의  80% 이상에 해당 사업분야에서 발생하고 있습니다. 

시장전망

아이엠티의  대상 시장은 매우 광범위하지만, 주요 시장은 반도체 장비 시장이라고 생각합니다. Allied Market Research에 따르면, 2021년 879억 달러에서 시작하여 2031년에 2,099억 달러로 성장할 것으로 예상되는 반도체 생산 장비 시장은 연평균 성장률(CAGR) 9%로 성장할 것으로 예측됩니다. 반도체 장비 시장은 주로 여덟 가지 주요 반도체 공정으로 나뉘며, 각 공정에 속한 소수의 기업이 시장을 독점합니다. 다시 말해, 아이엠티는 반도체 장비 시장의 특성이 '기술 중심 비즈니스'의 전형적인 사례로, 기술 경쟁의 승자가 모든 것을 독점하는 경우라고 믿고 있습니다.

따라서 반도체 장비의 경우 가격보다는 성능이 경쟁 우위를 확보하는 시장 특성을 가지고 있다고 판단합니다. 반도체 시장이 계속 발전함에 따라 현재의 반도체 제조업체들에게 가장 큰 과제는 통합성을 개선하는 것입니다. 이로 인해 웨이퍼 영역당 많은 칩을 생산하는 것이 중요하며, 소형화를 달성하기 위한 노력이 계속되고 있으며, 이를 충족하기 위한 생산 장비에 대한 지속적인 투자는 불가피합니다. 이는 반도체 장비 시장의 꾸준한 성장 요인 중 하나로 나타납니다. 소형화의 경우 HBM을 대표로 하는 반도체 3D 구조화 및 EUV 장비 도입을 통한 포토 프로세스의 발전이 진행되고 있으며, 이를 위한 기술 및 장비 도입 수요가 증가하고 있습니다.

결론

아이엠티는 건식세정 장비를 제공하는 기업이며 현재 적자를 지속하고 있으나, 건식세장 장비를 요구하는 사업이 증가하고 있어 장기적으로 성장 가능성이 큰 기업입니다. 부채비율도 200% 이하이며 유동비율도 100% 이상으로 재무상 안정적인 모습을 보이고 있으며. 동일 산업의 상장기업의 평균 PER의 30%~40% 할인율을 적용해 희망공모가를 책정해 가격매리트도 있어 보입니다. 유통금액은 400억 원대로 무겁지 않은 종목입니다. 

2018년 11월부터 유통금액 400억~500억 사이 공모주의 상장일 시가와 종가의 수익률을 확인해 보니 평균 50%~45%를 기록했습니다. 대부분 수익을 주었음을 확인할 수 있습니다.  청약에 참가해 수익 내시길 기원드립니다. 

증권투자는 본인의 판단과 책임으로 이루어져야 합니다. 본 내용은 투자 참고용으로 봐주시기 바랍니다.