Towards Freedom

스마트레이더시스템의 수요예측 결과가 나왔습니다. 수요예측결과는 1,813이며 의무보유확약은 7.0%입니다. 청약일정과 유통금액,  최근 상장한 공모주의 상장일 주가 흐름을 통해 상장일 주가 흐름도 예측해 보겠습니다. 
 
2021년~ 2023년에 비슷한 수요예측과 유통금액을 기록한 공모주를 추출해 봤습니다. 아래 파일을 다운로드하여 상장일, 1개월 뒤, 3개월 뒤 주가 상승률을 비교해 보세요.
 

넥스틸 수요예측 결과

기관 수요예측 결과는 1813:1이 나왔습니다. 

의무확약 비율 7.0%입니다. 6개월은 2.4%, 3개월 3.5%, 1개월 0.4%, 15일 0.7%입니다. 3월이 가장 많았으며 그다음 6개월입니다. 확약비율이 높지는 않으나 질적으로는 좋습니다. 

공모가격

희망공모가격은 5,800원~ 6,800원이었으며 확정공모가격은 8,000원으로 희망공모가격 단으로 확정되었습니다.

기관에서 가격별로 신청한 비율을 살펴보면 신청수량기준으로는 8,000원이 52.57%로 가장 많았으며 그다음은 8,500원이 20.45%였습니다. 공모가 상단보다 1,200원 높고 비율로는 18% 초과한 금액입니다. 

밸류

비교기업인 모트렉스, 영화테크, 유니크의  23년8월9일의 종가를 기준으로 PER를 다시 확인해 본 결과 세종목의 평균 PER은 16.47이며  스마트레이더시스템의 PER은 11.99입니다. 비교기업은 최근 1년의 당기순이익으로 PER를 구했으나 스마트레이더시스템은 2025년 추정 순이익을 가지고 구한 PER이기 때문에 싸다고 볼 수는 없습니다. 그러나 자율주행 관련 레이더를 만드는 회사로 미래성장 가능성 있으므로 미래를 보고 투자하는 것이 좋을 듯합니다. 

청약정보

청약주관사는 대신증권이며 최소 청약수량은 20주입니다. 최소증거금 80,000원이 필요하며, 청약수수료는 2,000원입니다. 

수수료 및 청약한도

대신증권의 일반고객의 청약수수료는 온라인 기준 2,000원입니다. 고객등급에 따라 면제되기도 하는데 고객 등급 기준은 아래 링크를 통해 확인해 주세요

대신증권 우대고객 조건

일반고객의 청약한도는 27,000주입니다. 청약증거금으로는 108,000,000원으로 청약한도는 개인이면 부족함이 없어 보입니다. 

청약환불기간

청약환불기간은 총 5일입니다. 8월15일 광복절로 인해 환불기간이 5일로 늘어났습니다. 1억 원을 6% 신용대출을 이용해 청약한다면 5일간의 이자는 약 82,192원입니다. 부담이 되는 금액이네요. 마이너스통장을 이용해 비례청약까지 생각하신다면 고려해봐야 할 것 같습니다. 
 
 

균등배정 예상 주식수

최근 상장한 공모주 중 수요예측 1,000 이하 종목의 청약신청 계좌수입니다. 평균 30만 계좌가 청약에 참가했습니다. 만약 30만 계좌가 청약에 참가한다면 균등배정주식(277,500주)을 90%확률로 1주를 받을 수 있습니다. 

대신증권에서 주관한 최근 공모주 중 수요예측 결과값이 1,000:1이 안 넘었던 3 종목의 청약계좌수를 평균해 보면 187,817 계좌가 참여했습니다. 18만 주가 청약에 참여한다면 균등배정 주식 수는 1.5주가 될 것으로 예상됩니다.  

유통물량(유통금액)

유통가능 금액은 310억이며 비율로는 26.1%에 해당하며 양호한 편입니다. 의무보유확약 7%인 9억원을 제외하면 약 301원의 유통금액이 예상됩니다.  유통금액이 적어 수급이 붙는다면 좋은 성과가 있을 것입니다. 

최근 공모주 상장일 주가 

최근 기관경쟁률 1,000:1 이하 공모주 4개를 비교해 본 결과 시초가는 평균 72% 상승 출발했으며 고가는 87%, 종가는 20%였습니다. 상장일 유통금액이 100억 원 돼 되지 않았던 에아이큐브솔루션을 제외하고 3 종목은 상장일 종가기준 마이너스 수익률을 기록했습니다. 공모주 시장이 매우 안 좋은 상황입니다. 하지만 시초가에서는 모두 수익을 안겨주었으므로  시스마트레이더시스템도 장초반에 매도하시면 좋을 듯합니다. 

결론

2021년부터 2023년까지 수요예측 결과값이 1,700를 초과하면서 유통금액이 200~400억 원대 공모주의 상장일 성과를 보면 모두 수익을 주었던 것을 알 수 있습니다. 비례청약까지 해야 하겠지만 공모주 시장이 좋지 않은 점과 환불일이 5일이라는 마이너스 통장을 쓰면 남는 게 별로 없다는 점이 문제입니다. 

저는 비례까지 청약할 예정입니다. 지금은 시장이 좋지 않지만 상장일이 8월22일이라서 그때 시장이 더 좋아질 것이라 믿으며 청약하려 합니다. 여러분도 잘 판단하셔서 청약하시기 바라겠습니다. 

 
증권투자는 본인의 판단과 책임으로 이루어져야 합니다. 본 내용은 투자 참고용으로 봐주시기 바랍니다. 

스마트레이더시스템 공모주 일정을 알려드리겠습니다. 해당 공모주는 이미징 레이더를 만드는 기업입니다. 총 151억 원을 모집하며 유통금액은 약 272억 원입니다. 최근 3년 적자를 기록하고 있으나 기술특례상장하는 기업입니다. 자세한 내용 살펴보기 전에 200억대 유통금액을 가진 공모주 투자성과를 다운로드하여 확인해 보세요 

유통금액 200억 원대 공모주의 상장일 수익률이 궁금하시다면 아래의 자료를 다운로드하여 보세요

스마트레이더시스템 공모주 청약일정

스마트레이더시스템의 청약일은 8월 10일(목)~11일(금)이며, 희망공모가 상단 기준 모집금액은 약 151억, 유통가능금액은 약 272억입니다. 시가총액은 약 1,009억 원으로 예상되며 유통비율은 26.9%입니다. 청약주관사는 대신증권이며 수수료는 2,000원입니다. 

공모가, 상장일 및 수요예측 결과는 아직 나오지 않았으며 바로가기를 누르시면 결과가 나오는 대로 업데이트해 주는 '공모러' 사이트로 가실 수 있습니다.   

수수료 및 청약한도

대신증권의 청약수수료는 기본 2,000원이며 고객등급에 따라 면제받을 수 있습니다. 면제등급은 HNW/UHNW입니다. 우대고객 기준은 아래 링크를 통해 확인해 보세요.

대신증권 우대고객 기준

대신증권의 일반고객의 청약한도는 27,000주~33.000주이며 우대그룹은 54,000주~66,000주입니다. 우대그룹의 조건은 아래 내용을 참고해 주세요

희망공모가 상단기준으로 2만 7천 주의 청약 증거금은 91,800,000원이며 우대그룹의 5만 4천 주의 청약증거금은  183,600,000원입니다. 

재무상태

• 23년 1분기 부채비율(부채/자본) : 53% (40억/375억)
• 23년 1분기 유동비율(유동자산/유동부채) : 267% (102억/38억)
• 3년간 영업이익률(22년~20년) : -103%
• 3년간 순이익률(22년~20년) : -158%

부채비율이 낮고 유동비율이 놓아 재무건전성은 좋으나 매년 50억~70억대 손실을 보고 있습니다. 이익이 개선되지 않는다면 어려운 상황입니다. 기술특례상장하는 기업으로 미래의 수익성을 예상하며 투자해야 할 종목입니다. 

기술등급 판정은 A, BBB등급을 받았습니다. BBB등급은 우수한 기술력을 보유하였으나 미래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음을 의미하고 A등급은 높은 수준의 기술력을 가진 기업으로 장래  환경 변화에 크게 영향을 받지 않을 것을 의미합니다. 

최대주주

최대주주는 김용환 대표이사로 공모전 8.98%의 비율의 주식을 소유하고 있으며 특수관계인을 포함해 22.96%의 지분을 가지고 있습니다. 개인이 최대주주인 기업으로 23년 7월 필에너지 때와 같이 최대주주의 주가가 급등하는 사례는 안 나올 것 같습니다. 

필에너지와 필옵틱스의 야이기가 궁금하시다면 아래 내요을 참고해 주세요

https://green.rubisco83.com/18

유통가능금액

유통가능 물량은 26.9%로 많지 않으며 공모주주가 14.96%이며 기존주주가 약 12%를 차지하고 있습니다. 공모가 상단 금액으로 272억에 해당하는 금액입니다. 기관의 의무보유 확약이 많이 들와 유통금액이 줄어들기를 기대해 봅니다. 

매각제한되는 물량은 보호예수기간별로 주식수와 상장예정주식수 대비 비율을 아래의 표에 구분해 두었습니다. 

환매청구권

해당 공모주는 환매청구권이 부여되지 않았습니다. 

비교기업 및 공모가 산출

비교기업으로  모트렉스와 영화테크, 유니 크을 선택해 평균 PER를 구한 값은 17.74입니다.  

25년 추정 당기순이익인 174억을 25% 할인하고 현재가치로 다시 할인해 주면 주당 현재가치는 9,983원입니다. 여기에 비교기업의 평균 PER 11.74배를 곱해 주당 평가가액은 11,773원이 됩니다. 주당평가액에 할인율 50%~42% 적용해 희망공모가 밴드를 5,800원~6,800원으로 설정했습니다. 

22년 매출액이 40억인데 25년에 순이익이 174억이 된다는 추정치는 믿기 힘들지만 혹시 모르는 일이니까요. 아무튼 희망공가를 정한 스토리는 위와 같습니다. 

기관의 수요예측결과가 나오면 희망공모가 상단보다 높아질 수도 있습니다. 증권신고서에서 측정한 기업의 가치는 약 11,773원이므로 상장일 매도 하실 때 참고 하시기 바랍니다. 

사업내용

스마트레이더시스템은 4D 이미징 레이다를 만드는 회사입니다. 4D 이미징 레이다란 물체의 거리, 속도, 방향, 크기, 모양 등을 3차원 이미지로 표현할 수 있는 레이더입니다. 자율주행 자동차, 헬스케어, 보안, 건설, 특수차량, 가전 등 다양한 분야에서 활용될 수 있습니다.

이 회사는 자율주행 자동차용 4D 이미징 레이다를 주로 생산하고 있습니다. 자율주행 자동차는 주변 환경을 인식하고 주행을 제어하기 위해 다양한 센서를 사용합니다. 그중에서도 4D 이미징 레이다은 레이더와 카메라의 장점을 결합한 센서이기 때문에 자율주행 자동차의 핵심 센서 중 하나입니다.

자동차용 4D 이미징 레이다 외에도 헬스케어, 보안, 건설, 특수차량, 가전 등 다양한 분야에서 활용될 수 있는 4D 이미징 레이다를 생산하고 있습니다.

주요 제품 및 매출

주요 제품으로는 모비리티 분야에 자율주행차량용 전방 및 측방 레이다, 특수차량 및 건설중장비의 안전사고 예방용 레이다, 안티드론등 군수용 드론과 배달용 드론의 레이다가 있습니다. 비모빌리티 분야에서 낙상감지 및 사고예방용, 에너지 절감용 레이다, 스마트시티용도의 레이다 제품이 있습니다. 

매출의  70%~80% 제품생산에서 발생하고 있으며 나머지 30%는 제품 양산 전 단계에서 고객사로부터 개발비를 받고 개발 및 양산으로 진행하는 용역비에서 발생하고 있습니다.

23년 1분기에 매출비중이 가장 큰 제품은 특수장비차의 레이다였습니다. 

시장전망

자동차용 레이다는 전방레이다, 후/측방 레이다, 인캐빈 레이다 등으로 다양한 용도로 사용되며, 자율주행 레벨이 상승할수록 레이다 시스템 채택이 확산될 것으로 예상됩니다. 레벨 3부터는 평균 5~6개의 레이다 모듈이 필요하다고 합니다. 자동차용 레이다 시장은 '21년부터 급속한 성장이 예상되어, '25년에는 11.3M pcs, '30년에는 75.4M pcs로 상승할 전망이며, 이에 따른 시장 크기는 각각 '25년에 821 Million 달러, '30년에 4.2 billion 달러로 성장할 것으로 예상됩니다. 이러한 급속한 성장은 향후 스마트레이더시스템의 제품이 차량에 적용될 가능성을 높입니다.

마무리

스마트레이더시스템은 현재는 적자기업이지만 향후 자율주행 시장이 커졌을 때 수혜를 받을 기업으로 미래를 보고 투자하신다면 좋은 기업으로 보입니다.  유통금액도 200억대로 작기 때문에 상장일 바로 매도하기 위해 투자하는 것도 유리한 종목입니다. 

아래표는 200억 원대 유통금액을 가진 공모주의 상장일 주가수익률입니다. 수요예측 결과가 좋았던 기업들이 시초가 더블을 기록한 경우가 많으므로 수요예측 결과를 보고 투자하시기 바랍니다. 

함께 보면 좋은 포스팅

증권투자는 본인의 판단과 책임으로 이루어져야 합니다. 본 내용은 투자 참고용으로 봐주시기 바랍니다.