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KB스팩27호 청약정보를 알아보겠습니다. 모집금액은 250억, 공모가는 2,000원이며 희석비율은 14.3%의 스팩주입니다. 경영진이 다수의 스팩 합병 경력이 있어 합병이 기대되는 스팩주 입니다. 국고채 3년물의 수익률을 반영한 매수가능 가격도 마지막에 적어 두었습니다. 내용 살펴보고 가세요~
KB스팩27호 청약일정
| 청약일 | 환불일 | 상장일 |
| 10.24.~10.25. | 10월27일(금) | 11월3일(금) |
| 주관사 | 청약수수료 | 공모가 |
| KB증권 | 1,500원 | 2,000원 |
| 모집금액 | 최소청약 | 청약한도 |
| 250억 | 10주 | 100,000주 |
| 희석비율 | 이자율 | 환불가격 |
| 14.3% | 3.6% | 2,221원 |
KB스팩27호의 청약일정은 10월 24일(화)~10월 25일(수)까지이며 환불일은 10월 27일(금)입니다. 주관사는 KB증권이며, 청약수수료는 1,500원, 공모가격은 2,000원이며 모집규모는 250억 원입니다. 상장일은 11월 3일(금)입니다.
공모 전 발행된 주식
스팩주 공모전 최대주주는 옐로씨매니지먼트(지분율:98.77%)입니다. 나머지 1.23%지분율은 케이비증권에서 가지고 있습니다. 발기인에게 발행된 주식의 총수는 405,000주입니다.
전환사채 발행현황은 4,595,000주이며 KB증권(29.75억), 스톤브릿지벤처스, 에스비아이인베스트먼트, 파트너스홀딩스, 코오롱인베스트먼트에 각각 4억 원씩 발행되었습니다. 전환가액은 1,000원입니다.
발기인 주식과 전환사채의 주식을 합쳐 5,00,000주가 1,000원으로 발행되었고 이는 총 발행주식 수의 28.57%에 해당합니다. 공모전 발행 주식은 공모로 발행될 12,500,000주의 가격(2,000원)을 떨어뜨리는 요인이 되어 실질적인 발행가격은 14.29% 하락한 1,714원이 되었습니다.
경영진 소개
경영진에는 대표이사 이태영, 상무이사 이상훈, 사외이사 유정한, 감사 이주호 님이 있습니다. 경영진이 M&A관련 자문경력이 다수 있으며 이태영 대표이사와 이상훈 상무이사의 IPO이력은 화려합니다. 경영진의 과거 경력이 성공적인 합병을 보장하지는 않지만 참고할 만한 자료입니다.
한 가지 재미있는 점은 보통 대표이사가 업계에서 오랜 경력을 가진 분이고 연장자인데 이번 경영진의 대표이사 이태영 님의 나이(88년생)가 상무이사와 사외이사보다 10살 적다는 점이 특이합니다.
경영진의 M&A 및 IPO 등 관련 주요 경력사항
최근 상장한 스팩 주가 흐름
| 스팩명 | 상장일 | 현재가 (10.16.) |
수익률 |
| 하나28호스팩 | 23.8.10. | 2,000 | 0.0% |
| SK증권스팩10호 | 23.8.11. | 2,085 | 4.3% |
| 대신밸런스제15호 | 23.8.30. | 2,035 | 1.8% |
| 한국제12호스팩 | 23.8.30. | 2,080 | 4.0% |
| 유안타제11호스팩 | 23.9.1. | 1,998 | -0.1% |
| 대신밸런스제16호 | 23.9.4. | 2,160 | 8.0% |
| 한화플러스스팩4호 | 23.9.7. | 1,995 | -0.2% |
| 상상인제4호스팩 | 23.9.14. | 1,970 | -1.5% |
| 신한제11호스팩 | 23.10.3. | 1,898 | -5.1% |
| HMC스팩6호 | 23.10.13. | 2,380 | 19.0% |
| 평균 | 2,060 | 3.0% |
최근 상장한 10개의 스팩의 현재 수익률은 평균 3.0%입니다. 최근 스팩주의 관심이 떨어지면서 상장일도 수익을 주지 않고 있습니다. 모집규모가 350억으로 컸던 신한제11호스팩의 경우 계속 마이너스인 상황입니다. 저는 혹시나 해서 좀 많이 받았는데 물려버렸네요. 그래도 스팩은 시간이 지나면 반환예정금액에 수렴하므로 기다려볼 생각입니다. 아래표는 최근 상장한 스팩의 상장일 시가, 고가, 종가 수익률을 나타낸 표입니다. 투자에 참고하세요
| 스팩명 | 시가 | 고가 | 종가 |
| 대신밸런스제16호 | 34% | 44% | 0% |
| 한화플러스제4호스팩 | 45% | 48% | 0% |
| 상상인제4호스팩 | 22% | 24% | -1% |
| 신한제11호스팩 | 0% | 0% | -5% |
| HMC스팩6호 | 0% | 174% | 19% |
합병실패 시 예상반환금
이자율은 3.55%이며 36개월 후 합병대상을 찾지 못해 상장폐지 되면 주당 2,221원을 돌려받으실 수 있습니다. 이자율은 변동가능 하므로 반환예정금액은 변동될 수 있습니다.
매수가능 금액
스팩과 국고채 3년물 중 어떤 것에 투자할까 고민한 적이 있습니다. 국고채는 수익률이 고정되어 있어 3년 뒤 수익률이 똑같지만 스팩은 3년 뒤 합병기업을 못 찾아 해산 시 일정한 반환금액을 돌려주며 합병 성공 시에는 높은 수익률을 주는 투자처입니다. 스팩이 무조건 좋아 보일 수 있지만 반환예정금액보다 높은 금액에서 매수한다면 3년 뒤 스팩 해산 시 손해를 볼 수도 있습니다. 그동안 투자를 못하고 돈도 묶여버리고 수익률도 마이너스를 기록할 수 있다는 뜻입니다.
스팩에 투자하려면 적어도 국고채 3년물 이자율을 반영한 가격 아래에서 매수해야만 한다고 생각합니다. 그래야 손해를 보지 않고 스팩 해산 때까지 가져갈 수 있습니다. 23년 10월 18일 국고채 3년 수익률이 4%이므로 이를 반영한 스팩의 적정가격은 1,971원입니다. 1971원 이하로 떨어진다면 매수해도 되는 금액입니다. 물론 국고채 3년물의 이자율이 더 높아진다면 스팩의 적정가격은 더 떨어질 것입니다. 그렇다면 당장은 손해를 보는 것처럼 보이지만 시간이 지나면 가격은 오르게 되어있으니 마음 편히 추가 매수를 할 수도 있습니다.
결론
KB스팩제27호의 모집규모는 250억으로 약간 큰 규모이며 희석비율은 14%로 무난합니다. 모집규모가 큼에도 경영진이 다수의 M&A자문 경력이 있어 합병이 기대되는 점은 이번 스팩의 장점입니다. 최근 스팩주의 상장일 주가는 스팩의 규모에 따라 다른데 규모가 클수록 상승하지 못하고 있어 걱정이 되는 부분은 있습니다. 상장일 상승하고 못하고 하락한다면 국고채 3년 수익률을 반영한 금액 1971원 이하에서 매수하는 것을 추천드립니다. 상장일 수익을 주면 바로 팔고 나오면 더욱 좋겠습니다. 모두 성공투자 하시고 행복한 하루 보내세요~
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증권투자는 본인의 판단과 책임으로 이루어져야 합니다. 본 내용은 투자 참고용으로 봐주시기 바랍니다.
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