공모주 투자 결과를 분석해 보도록 하겠습니다. 2018년 10월부터 2022년 6월까지 투자성과를 분석해 봤습니다.(꾸준히 업데이트할 예정입니다) 수요예측값, 유통금액, 공모가 할인율 3가지 형태로 구분해 각각의 수익률이 어땠는지, 증거금대비 수익률이 어땠는지 분석해 보고 어떻게 투자하는 게 유리한지 살펴보겠습니다.
(1) 수요예측 결과값이 1,000 이상인 경우 투자성과
기관의 수요예측 결과 1,000 이상인 종목은 전체 362 종목 중 173 종목으로 48%를 차지했습니다. 해당 종목의 종가를 평균해 수익률을 보면 공모가 대비 75% 수익률을 보여줬습니다. 배정만 받는다면 높은 수익을 거둘 수 있습니다.(평균배정 수량:23주)
증거금 5,000만 원으로 청약했을 때 종목당 평균 수익률을 구해보면 증거금 대비 종목당 수익률은 0.12%였습니다. 즉 5,000만 원을 투자해 평균 62,000원의 수익을 얻었습니다. 연평균 수익률(평균 4일 투자로 계산)로 환산해 보면 연 11.2% 수익률을 뜻합니다. 괜찮아 보입니다. 아래의 표는 2021년~2023년동안 수요예측 값이 1,000을 넘었던 종목의 종가수익률을 나타낸 표입니다.
(2) 유통금액 300억 이하 종목에 투자 시 수익률
유통금액 300억 이하 종목은 362 종목 32 종목으로 약 9%가 해당되었습니다. 해당 종목들의 종가수익률은 45%로 수요예측 결괏값이 좋았던 종목보다 성과는 좋지 않았습니다. 그러나 평균 배정받는 수량이 707주로 수요예측 좋았던 종복보다 30배나 더 받을 수 있었습니다.
증거금 5,000만 원으로 청약했을 때 종목당 평균 수익률은 2.3%로 종목당 115만 원을 벌 수 있었습니다. 연평균 수익률로 따지면 209.5% 수익률입니다. 그러나 수요예측 결괏값이 평균 500대로 투자하기에는 불안해 보이는 값입니다.
(3) 예정공모가 하단가격의 70% 이하로 공모가가 결정된 경우
예정공모가가 10,000원~12,000원이던 주식이 7,000원으로 결정되었다면 이 경우에 (3)의 경우에 해당합니다. 보통 이런 경우는 수요예측 결괏값이 안 좋아 가격을 할인해 공모를 진행하는 경우입니다. 인기가 없이 청약 경쟁률이 낮아 많은 수량을 배정받을 수 있는 종목입니다.
공모가 할인종목은 362 종목 중 12 중목이었으며 3.3%에 해당하는 종목이 여기에 해당합니다. 해당종목의 공모가 대비 평균 수익률은 18%이며, 증거금 5000만 원 투자 시 종목당 평균 2.8%로 140만 원의 수익을 기대할 수 있습니다. 연평균 수익률로는 255.6%입니다. 공모가가 할인된 종목의 수요예측 평균값은 34입니다. 수요예측만 보고 투자하시는 분이라면 절대 청약할 수 없는 종목입니다.
결론
수요예측 값이 좋은 종목은 사람들의 관심이 많아 배정받을 수 있는 수량이 적어 증거금 대비 수익률이 저조 했습니다. 반면 유통금액이 낮거나 공모가가 할인된 종목의 경우에는 사람들 관심 밖에 있어 청약을 한다면 많은 수량을 배정받을 수 있습니다. 그만큼 위험도 크지만 수익률도 좋다는 것을 확인할 수 있었습니다.
수요예측이 좋은 종목은 비례청약을 하더라도 받을 수 있는 수량이 적으므로 균등만 참여하고 유통금액이 적고 공모가가 할인된 종목은 비례청약을 신청해 많은 물량을 받아 수익률을 높이는 전략이 유용해 보입니다.
자료를 다운로드하여 18년부터 23년까지 어떤 종목이 있는지 보시고 지금 청약하려는 종목과 수요예측, 유통금액, 공모가 할인율을 비교해 수익을 예상해 보세요.
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